České dráhy (ČD), la compagnia ferroviaria nazionale ceca, ha completato un'emissione di eurobond del valore di 500 milioni di euro, rafforzando così la propria base finanziaria per il rinnovo del parco veicoli e ulteriori investimenti.
Le obbligazioni senior non garantite hanno scadenza a settembre 2031 e prevedono una cedola fissa annua del 3,750%. Secondo ČD, la domanda da parte degli investitori ha superato di gran lunga il volume offerto, raggiungendo un picco di oltre 1,8 miliardi di euro.
All'operazione hanno partecipato quasi 150 investitori istituzionali. I gestori patrimoniali hanno costituito il gruppo di investitori più numeroso, seguiti da banche, compagnie assicurative e fondi pensione. Dal punto di vista geografico, la quota maggiore è stata attribuita agli investitori dei paesi di lingua tedesca, seguiti da quelli dell'Europa centrale e orientale, del Regno Unito e di altri mercati europei.
ČD ha dichiarato che i fondi saranno utilizzati principalmente per finanziare il rinnovo del materiale rotabile e altri investimenti volti a migliorare i servizi passeggeri. L'emissione obbligazionaria arriva poco dopo che la società ha ricevuto da Moody’s il rating più alto mai ottenuto, con l'agenzia che ha alzato il rating di ČD da Baa2 a Baa1 con outlook stabile.
Le obbligazioni sono state inoltre classificate con un rating Baa1 da Moody’s e sono quotate alla Borsa di Lussemburgo.
Secondo Lukáš Svoboda, membro del consiglio di amministrazione di ČD e vicedirettore generale per gli affari economici e il patrimonio, la forte domanda ha consentito alla società di ottenere il differenziale più basso mai registrato su un'emissione di eurobond.
L'operazione è stata organizzata da un consorzio bancario internazionale guidato da Société Générale e UniCredit, con BNP Paribas, Erste Group, Intesa Sanpaolo, ING e KBC in qualità di bookrunner.
La notizia fa seguito alla pubblicazione dei risultati finanziari 2025 del Gruppo ČD, avvenuta alla fine di aprile. Il gruppo ha registrato un utile consolidato al lordo delle imposte pari a 1,8 miliardi di corone ceche secondo gli IFRS, con un miglioramento del risultato del 46% rispetto all'anno precedente.
